Ecco perché Placera crede nelle piccole imprese

Piccole e medie dimensioni Le imprese hanno avvertito il clima rigido dovuto al rallentamento dell’economia globale e allo stesso tempo all’aumento dei tassi di interesse a causa di un’inflazione rapida e inaspettatamente elevata. Una combinazione di fattori ha creato sfide per le piccole imprese, che spesso hanno meno risorse per affrontare la volatilità del mercato e i costi finanziari più elevati.

Ma Ora sul mercato finanziario si levano sempre più voci perché è il momento di brillare per le piccole imprese. Ciò non sorprende, considerato il periodo difficile che hanno attraversato le piccole imprese. In Svezia, le piccole imprese hanno sottoperformato quelle grandi per più di tre anni, e negli Stati Uniti questa scarsa performance si è protratta per sette anni.

posto Ha identificato diverse tendenze e fattori che indicano il potenziale di ritorsioni a piccola capitalizzazione e perché questo sviluppo potrebbe favorire in particolare la Borsa di Stoccolma.

Basso tasso di inflazione e prospettive positive per la situazione economica in Europa: Il rapido calo dell’inflazione e le prospettive sempre più positive sulla situazione economica in Europa creano un ambiente favorevole per le piccole imprese. Una minore inflazione dovrebbe indurre le banche centrali ad iniziare ad abbassare i tassi di interesse, il che può sostenere l’economia e contribuire ad aumentare i profitti aziendali.

Supporto per i titoli sensibili agli interessi: Storicamente, i bassi tassi di interesse hanno avvantaggiato i titoli sensibili agli interessi, le società in crescita, le società ad alto indebitamento, gli acquirenti seriali e le piccole e medie imprese. Questi settori e aziende possono trarre vantaggio da un contesto caratterizzato da tassi di interesse più bassi e da condizioni economiche in miglioramento. Storicamente le piccole e medie imprese hanno ottenuto buoni risultati ai primi tagli dei tassi di interesse.

Offerte pubbliche iniziali: Un mercato IPO in miglioramento potrebbe anche avvantaggiare il settore delle small cap. Ora abbiamo visto che il mercato IPO sta lentamente iniziando ad aprirsi. Ci aspettiamo che il numero di IPO aumenti nel corso dell’anno, il che è un modello comune quando il mercato entra in una nuova fase. Crea opportunità per le piccole imprese di accedere al capitale e aumentare la loro visibilità sul mercato.

Borsa di Stoccolma Potrebbe trarre particolare vantaggio da questo sviluppo grazie alla sua ampia presenza di PMI. Per la Borsa di Stoccolma è particolarmente importante attirare un maggiore interesse da parte degli investitori globali, poiché la maggior parte delle società quotate su di essa sono piccole e medie imprese in un contesto globale.

Se Si verifica un cambiamento nel sentiment poiché gli investitori iniziano a guardare fuori dalle società più grandi e verso mercati più periferici, e questo potrebbe avvantaggiare notevolmente la Borsa di Stoccolma.

Indice MSCI European Small Cap

svedese Le aziende costituiscono gran parte dell’indice MSCI Europe Small Cap, con una quota del 12%, dopo le società britanniche che rappresentano il 30%. Ciò significa una sovrarappresentazione delle aziende svedesi rispetto alla loro quota nell’indice europeo MSCI, che comprende grandi aziende. In questo caso, la quota della Svezia è solo del 4,8% dell'indice totale, posizionandosi solo al sesto posto dietro alle aziende danesi.

posto Ha anche scelto di guardare oltre le speculazioni sugli scenari macroeconomici per concentrarsi su dati concreti. Emergono quindi diversi indicatori che indicano che le piccole imprese potrebbero aver toccato il fondo.

Per quanto riguarda il valore Le piccole imprese hanno raggiunto livelli insolitamente bassi, aprendo la porta a potenziali aumenti di valore man mano che il capitale ritorna alle piccole imprese.

europeo Le small cap, ad esempio, vengono scambiate con un rapporto P/E di 13,1, il più basso dalla crisi dell’euro del 2011, il che le rende attraenti dal punto di vista degli investimenti. Allo stesso modo, le piccole società svedesi hanno storicamente goduto di valutazioni inferiori rispetto alle società più grandi, sia in termini di rapporti P/E che di valore prezzo/valore contabile, il che crea opportunità interessanti.

secondo Il settore delle small cap ha sottoperformato il trend generale del mercato per diversi anni, offrendo opportunità di rialzo con il miglioramento del sentiment.

Ma lo è anche Vale la pena notare che le piccole imprese svedesi hanno sottoperformato le grandi aziende negli ultimi tre anni, rappresentando il periodo di scarse prestazioni più lungo dal 2010. Questo lungo periodo di scarse prestazioni potrebbe indicare che una svolta è in arrivo.

Storicamente Le small cap svedesi sono state una delle asset class con le migliori performance, con un rendimento medio annuo del 12,4% dal 2000. Questo rendimento supera i rendimenti delle small cap globali, statunitensi ed europee nello stesso periodo. Inoltre, il rendimento corretto per il rischio delle small cap svedesi è stato il più elevato in questo periodo.

svedese La performance delle small cap negli ultimi tre anni è stata ben al di sotto della linea di tendenza dei rendimenti dall’inizio del millennio, e la domanda è: per quanto tempo potranno farlo.

Finalmente Vi sono valide ragioni e significativi fattori favorevoli per le azioni, che si prevede si estenderanno e avvantaggeranno le small cap man mano che l’interesse degli investitori si espanderà.

danese Il capo stratega Torsten Slok di Apollo Asset Management sottolinea che gli investitori hanno una quantità record di liquidità presso banche e fondi del mercato monetario, equivalente a 6.000 miliardi di dollari. Si prevede che la grande quantità di liquidità disponibile andrà a cercare attività più rischiose come il mercato azionario quando la Federal Reserve americana inizierà a tagliare i tassi di interesse.

Quando Gli investitori cercano rendimenti più elevati sui propri asset e le piccole imprese possono diventare una destinazione attraente per il capitale, che a sua volta può sostenere la loro crescita attraverso l’aumento delle valutazioni.

In sintesi Ci sono molti fattori positivi che parlano di uno sviluppo positivo del mercato, soprattutto per le PMI.

IL Valutazioni storicamente basse, modelli tecnici del mercato, aspettative di un contesto macroeconomico più favorevole e, non ultimo, l'enorme quantità di liquidità: l'attesa in disparte offre buone condizioni per un continuo sviluppo positivo del mercato, soprattutto per le piccole e medie imprese.