Negli ultimi due anni, gli affascinanti direttori della Silicon Valley Bank e della Signature Bank hanno guadagnato quasi 1 miliardo di corone.
Il gigante delle rendite Alacta, in qualità di proprietario principale, è stato coinvolto nell’approvazione del risarcimento che chiamano “basato sul mercato”.
Quando la Silicon Valley Bank (SBV) e la Signature Bank sono state rilevate dal regolatore bancario statunitense FDIC, gli azionisti hanno perso la loro partecipazione. Un duro colpo per il colosso svedese delle pensioni Alekta, che ha investito poco più di 12 miliardi di corone svedesi nelle due banche.
Le critiche sono state feroci dopo l’incidente e il presidente Joe Biden ha promesso che i dirigenti dell’azienda sarebbero stati “ritenuti responsabili”.
Ma l’incidente non è stato uno shock, secondo molti osservatori.
L’editorialista del Financial Times Gillian Tate scrive che l’importante banca JPMorgan ha già avvertito i suoi clienti dei rischi della banca della Silicon Valley lo scorso anno.
La banca aveva anche già problemi con i clienti che prelevavano denaro prima del crollo.
Ma il rischio era redditizio per i dirigenti della banca. Il CEO Greg Becker nel 2022 ha guadagnato un totale di $ 9,9 milioni o 104 milioni di corone (calcolato a 10,50 corone per un dollaro).
Mostra i documenti che la società ha depositato presso la US FSA il 3 marzo, appena una settimana prima dell’incidente.
Di questi, 11 milioni sono a stipendio fisso e 16 milioni sono concessi in contanti, azioni e opzioni, che la società stima in 77 milioni.
Strana valutazione
Dal rapporto sui compensi dell’azienda, sembra che Greg Baker abbia ricevuto la sua ricompensa per “una forte leadership nel continuo sviluppo della gestione del rischio e del controllo in tutta l’organizzazione”, una valutazione che sembra strana alla luce di ciò che è successo dopo.
Che il consiglio non fosse a conoscenza dei problemi di accensione della banca è dimostrato dal fatto che Greg Baker “ha fornito ottimi risultati finanziari” ma è stato anche responsabile di “stress sul bilancio dovuto ai bassi depositi e alle condizioni generali del mercato”.
Secondo il documento, nel corso del 2022, Greg Baker potrebbe anche incassare azioni che aveva acquisito negli anni precedenti ma sono state bloccate. Secondo la società, il valore era di 187 milioni, il che significa che il suo reddito totale per il 2022 atterrerà a 289 milioni.
Nel 2021 l’importo corrispondente era di 375 milioni, ovvero 664 milioni in due anni.
Durante questo periodo, Alecta è stato uno dei principali contributori di SBV. Nelle assemblee generali del 2021 e del 2022 l’azienda pensionistica si è astenuta sulla proposta di compensazione, ma non ha votato neanche contro, il che in pratica significherebbe sì.
Secondo Jacob Lapidus, direttore stampa di Alecta, il gigante delle pensioni considerava il programma di premi nel suo insieme orientato al mercato, ma aveva opinioni su parti del design.
Ricchezza in fumo
“In questo caso, come in molte aziende americane, solo una parte del programma è basata sui requisiti di performance, mentre il resto è basato sul tempo. Dialogando con SVB, abbiamo accennato in diverse occasioni che vogliamo vedere una maggiore percentuale di remunerazione variabile basata sulle prestazioni nei programmi a lungo termine”, ha scritto in risposta ad Aftonbladet.
Tuttavia, gran parte della fortuna di Greg Baker è svanita dopo l’incidente. Secondo la società, possedeva 159.000 azioni prima del crollo. A partire da mercoledì, valeva 450 milioni di corone svedesi. Ora il valore è zero.
Ma Greg Baker è riuscito ad assicurarsi una parte solo due settimane prima del crollo vendendo le opzioni il 27 febbraio, per un profitto totale di 24 milioni di corone svedesi, secondo il Wall Street Journal.
Anche nell’altra American Signature Bank fallita di Alecta, la direzione ha fatto un sacco di soldi negli ultimi anni. Il pacchetto retributivo per il 2022 per Josef DePaolo, CEO di Signature Bank, è stato di 91 milioni di corone svedesi e durante l’anno ha ricevuto azioni per un valore di altri 62 milioni di corone svedesi. Il suo compenso totale negli ultimi due anni è di 319 milioni di corone svedesi.
“Con la firma, i programmi sono migliorati notevolmente nel tempo e da quando abbiamo votato contro i programmi nel 2018, abbiamo potuto vedere che la società ha ascoltato gli azionisti e ha apportato chiari miglioramenti, il che ci ha portato ad approvare la compensazione negli ultimi anni ”, scrive Jacob Lapidus.
Gli svedesi guadagnano solo un decimo
I grandi bonus per i manager sono paragonabili a quelli che ottengono gli amministratori delegati di Swedbank e Handelsbanken, le due banche che Alecta ha lasciato come proprietario per investire invece nelle banche statunitensi.
Jens Henrikson, CEO di Swedbank, ha ricevuto 17,7 milioni nel 2022 e CEO di Handelsbanken Karina Schkerström 19,5 milioni. Calcolato sulla base dei compensi combinati per il 2021 e il 2022, arriva a meno di un decimo di quanto guadagnavano i connazionali americani: 73 milioni contro 983 milioni.
La partecipazione di Swedbank è aumentata del 35% nell’ultimo anno, mentre Handelsbanken è aumentata del 10%.
Oltre alle ormai prive di valore SBV e Signature Banks, Alecta possiede anche First Republic, il cui CEO ha guadagnato 336 milioni di dollari nel 2021. Il prezzo delle azioni è sceso del 75% nell’ultimo anno. Anche lì Alecta ha dato il via libera alla compensazione.
“Abbiamo valutato che le tre banche statunitensi fossero alla pari con i loro mercati”, scrive Jacob Lapidus.
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